Для создания децентрализованных рынков AMM использует ликвидность в криптовалютных общедоступных пулах из нескольких токенов, заблокированных в специальных смарт-контрактах. Эта модель используется редко и является более сложной с математической точки зрения. Она направлена на минимизацию «непостоянных потерь» для поставщиков ликвидности путем автоматической адаптации к изменениям в соотношении цен активов. Однако из-за своей сложности она все еще нуждается в тщательном изучении и проверке на практике.
В Automated Market Makers (AMM) пулы ликвидности и поставщики ликвидности играют решающую роль. AMM представляют собой уникальный и инновационный механизм, который позволяет осуществлять децентрализованную торговлю активами. Однако важно понимать и учитывать все риски и ограничения этой технологии. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности.
Модель AMM демонстрирует экспоненциальный рост в криптовалютном пространстве, причем лидируют такие платформы, как Uniswap и Balancer. Общая стоимость, заблокированная в AMM, резко возросла, что свидетельствует об их растущей популярности. Это явление называется «непостоянной» потерей, потому что как только цены токенов в AMM возвращаются к своим исходным значениям, убытки исчезают. Тем не менее, LP по-прежнему могут хранить свои заработанные комиссионные и вознаграждения в виде токенов в качестве прибыли. При этом, если LP выводят свои средства из AMM с другим соотношением цен, чем при их первоначальном депонировании, убытки становятся очень постоянными. Токены управления или ликвидности часто можно реинвестировать в другие пулы, которые принимают этот токен.
Как Происходит Ценообразование Пула Ликвидности
В этой статье рассказывается о Lido Finance, его значении для Ethereum и других криптовалют, а также о токене LDO и его перспективах на рынке. Например, в Polygon, когда был замечен Layer-2 , особенно начиная с Polygon, Quickswap продемонстрировал огромный рост, с ~ 10 до a thousand долларов за 1 токен QUICK. Или для Avalanche, когда сообщество заметило рост AVAX, цена PNG (токен Pangolin) или JOE (токен Joe Trader) также подскочила. В контексте растущих экосистем АММ является едва ли не первым звеном, на которое следует обратить внимание, поскольку это место считается торговым центром всей экосистемы. Одной из бирж, которая вывела AMM на первое место, является Uniswap со скрытыми драгоценными камнями x10; х100. Однако Kyber Community (2018 г.) и Bancor (2017 г.) первыми внедрили AMM.
Видно, что при изменении количества токенов во время свопа вы получите другой курс свопа. Каждая модель имеет свои плюсы и минусы, включая различные уровни риска непостоянных потерь, эффективности капитала и стабильности цен. Поэтому выбор модели зависит от конкретных торговых и инвестиционных требований. За каждую торговую операцию обычно взимается небольшая комиссия, которая распределяется между поставщиками ликвидности. Заглядывая вперед, можно сказать, что будущее AMM представляется многообещающим. Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, это будущее также неопределенно и зависит от динамики рынка.
Эти улучшения направлены на то, чтобы сделать AMM более надежными и эффективными для пользователей. Эти платформы отражают развивающуюся природу DeFi, где инновации и ориентированные на пользователя функции способствуют росту и принятию пользователями. Поскольку AMM работают автоматически, без человеческого контроля, они могут сталкиваться с ошибками и сбоями в своих смарт-контрактах. Эти проблемы могут привести к неправильному ценообразованию или неудачным транзакциям.
Пулы ликвидности — это резервы активов, которые хранятся в смарт-контрактах на блокчейн-платформах. Обычно пул содержит два актива (например, ETH и USDC), и их соотношение друг к другу определяет текущую рыночную цену для этой торговой пары. Поставщики ликвидности часто получают специальные токены (LP-токены), подтверждающие их долю в пуле.
Это позволяет сохранять ликвидность в стабильных парах без значительных потерь для поставщиков ликвидности. криптовалютный шлюз Для минимизации непостоянных убытков разработаны стратегии хеджирования и покрытия рисков, такие как использование стейблкоинов в пулах или динамические стратегии управления активами. Некоторые протоколы, например, Balancer или Curve, предлагают дополнительные механизмы для минимизации непостоянных убытков, что позволяет поставщикам ликвидности сохранять более стабильные доходы.
Что Такое Пулы Ликвидности?
- При уменьшении в пуле одной из валют пары система AMM поднимает ее цену, и соответственно, опускает стоимость второй.
- Токены управления или ликвидности часто можно реинвестировать в другие пулы, которые принимают этот токен.
- Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность.
- Это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была исполнена.
- Чтобы биржи AMM DEX имели ликвидность для трейдеров, им нужны держатели токенов, которые обеспечивали бы ликвидность бирже.
Это означает, что вы будете платить меньше комиссий (в данном случае комиссий за проскальзывание) при торговле. Получите доступ к полному функционалу CryptoRobotics, загрузив торговое приложение. Это приложение позволяет вам управлять и настраивать ваш лучший вариант прямо со смартфона или планшета. Егор Романов — опытный криптоаналитик, профессиональный трейдер, автор торговых стратегий и блога Cryptorobotics, где он делится своими знаниями о криптовалютах и финансовых рынках.
Такая более что такое амм низкая структура комиссий делает торговлю более доступной и эффективной. AMM — это специальные инструменты, используемые в основном на Ethereum и в децентрализованных финансах (DeFi) . Эта технология децентрализована, то есть она всегда доступна для торговли и не требует для работы традиционных покупателей и продавцов. Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий. Как только условия выполняются, смарт-контракт дает добро на проведение сделки без вмешательства извне.
Если такой пул также награждает свои LP еще одним токеном, их можно снова поставить на ставку, чтобы максимизировать доход (отсюда «выращивание урожая»). Вознаграждения или комиссии определяются каждым протоколом индивидуально и различаются в зависимости от AMM. Uniswap, например, взимает комиссию в размере 0,3% с каждой сделки, в то время как Curve применяет комиссию в размере 0 https://www.xcritical.com/,04%.
Еще одно ключевое различие между этими двумя системами заключается в том, что AMM стимулируют инвесторов становиться поставщиками ликвидности (LP), предоставляя им часть комиссии за каждую транзакцию. Эта идея чужда в системе книги ордеров, поскольку централизованная биржа оставляет все комиссионные себе. Например, если пользователь исполняет ордер на покупку ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/DOT, и объем ETH резко возрастает, пул ликвидности выйдет из равновесия.